시장과 산업, 기업, 그리고 투자 흐름을 분석하며
단순한 정보 전달을 넘어 그 이면의 구조와 의미를 해석합니다.
태양광 산업을 보며 다시 생각하게 된 투자의 본질 몇 년 전만 해도 태양광은 투자자들에게 꽤 단순한 이야기였습니다. 탄소중립은 거스를 수 없는 흐름이고, 전 세계 전력 수요는 계속 늘어나고 있으며, 전기차와 AI 데이터센터까지 등장했으니 결국 태양광 시장은 커질 수밖에 없다는 논리였죠. 실제로 틀린 이야기도 아니었습니다. 각국 정부는 재생에너지 비중을 높이고 있고, 태양광 발전 비용은 꾸준히 낮아지고 … Read more
AI와 태양광이 커질수록 은이 중요해지는 이유 AI가 성장하면 가장 먼저 떠오르는 건 반도체입니다. 태양광 산업이 성장하면 태양광 패널 기업이 생각나고요. 그런데 최근 원자재 시장에서는 전혀 다른 금속 하나가 조용히 주목받고 있습니다. 바로 은(Silver)입니다. 많은 분들은 은을 금보다 저렴한 귀금속 정도로 생각합니다. 실제로 투자 시장에서도 금 이야기는 자주 나오지만, 은은 상대적으로 덜 주목받는 경우가 많습니다. 그런데 … Read more
중동부유럽 생산기지 20년의 변화 2004년, 한국 기업 입장에서 유럽은 매력적이면서도 어려운 시장이었습니다. 시장 규모는 컸지만 서유럽에 공장을 짓기에는 인건비가 너무 비쌌거든요. 그때 눈에 들어온 곳이 있었습니다. 폴란드, 헝가리, 체코, 슬로바키아. 이른바 V4 국가들이에요. EU 회원국이면서도 인건비는 독일보다 훨씬 낮았고, 제조업 인프라도 생각보다 탄탄했습니다. 당시 한국 기업들의 전략은 단순했어요. “동유럽에서 만들고 서유럽에 판다.” 실제로 이 전략은 … Read more
2022년 2월, 러시아가 우크라이나를 침공했을 때 가장 먼저 공격받은 것 중 하나는 통신 인프라였습니다. 기지국이 파괴되고, 광케이블이 끊기고, 일부 지역은 인터넷과 전화가 동시에 마비됐어요. 전쟁이 벌어지면 늘 그랬습니다. 상대방의 눈과 귀를 막는 것이 가장 효과적인 공격 방법 중 하나였으니까요. 그런데 이번에는 조금 이상한 일이 벌어졌습니다. 통신망이 무너지고 있었는데도 인터넷이 완전히 사라지지 않았어요. 우크라이나 군은 계속 … Read more
성장하는데 왜 돈을 못 벌까 2000년대 초반, 항공 산업은 황금 산업처럼 보였어요. 세계 경제가 성장하고, 해외여행이 대중화되면서 비행기를 타는 사람은 매년 늘어났습니다. 항공 수요는 꾸준히 증가했고, 시장 규모도 계속 커졌어요. 겉으로만 보면 투자하기에 완벽한 산업처럼 보였습니다. 사람들은 이렇게 생각했어요. “비행기를 타는 사람이 계속 늘어나는데 항공사는 당연히 돈을 많이 벌겠지.” 근데 결과는 달랐어요. 수십 년 동안 … Read more
에너지 전환 뒤에 숨겨진 진짜 흐름 2022년 여름, 독일의 한 비료 공장이 가동을 멈췄어요. 전기가 없어서가 아니었습니다. 전기는 있었어요. 문제는 가격이었죠. 러시아산 천연가스 공급이 흔들리면서 에너지 가격이 폭등했고, 공장을 돌릴수록 손해가 나는 상황이 됐거든요. 독일만의 이야기도 아니었어요. 유럽 곳곳에서 제철소와 화학 공장이 생산을 줄였고, 일부 기업은 해외 이전까지 검토하기 시작했습니다. 그때 유럽은 하나를 깨달았어요. 에너지는 … Read more
한국 공장에서 사람이 사라지고 있다 경남 창원의 한 자동차 부품 공장 이야기를 해볼게요. 10년 전에는 라인 하나에 작업자가 20명 있었는데, 지금은 3명이에요. 나머지 17명 자리에 로봇 팔이 들어섰는데 생산량은 오히려 늘었습니다. 불량률은 줄었고요. 이게 한 공장의 이야기가 아니에요. 지금 한국 제조업 전반에서 조용히, 그러나 빠르게 벌어지고 있는 일이에요. 숫자를 보면 실감이 날텐데요. 한국은 제조업 종사자 … Read more
전쟁이 터졌는데 금값이 폭락했다, 이게 무슨 일이야 상식이 있는 분들은 이렇게 알고 있을 거예요. 전쟁이 터지면 → 금값이 오른다. 맞아요. 대부분의 경우 그래요. 불안해지면 사람들이 안전한 자산으로 도망가고, 금이 그 역할을 해왔으니까요. 역사적으로 수백 년 동안 검증된 공식이에요. 근데 2026년 2월, 이 공식이 완전히 박살났어요. 미국과 이스라엘이 이란 군사 시설을 타격하면서 중동이 불타기 시작했어요. 유가는 … Read more
머스크가 우주 회사와 AI 회사를 합친 진짜 이유 2026년 2월, 일론 머스크가 조용히 굉장한 일을 해치웠어요. 스페이스X와 xAI를 합병한 거예요. 로켓 회사와 AI 회사가 하나가 됐어요. 언뜻 보면 뜬금없어요. 로켓이랑 AI가 무슨 상관이야 싶은데, 파고들수록 이게 굉장히 치밀한 수라는 걸 알게 돼요. 머스크가 이걸 왜 했는지 이해하려면, 지금 AI 전쟁이 어떻게 굴러가고 있는지부터 봐야 해요. … Read more
삼성전자, 알고 있다고 생각했는데 사실 잘 몰랐다 1983년, 이병철 삼성 창업주가 반도체 사업 진출을 선언했을 때 주변 반응이 어땠는지 아세요. “말도 안 된다”였어요. 당시 한국은 반도체를 만들어본 경험이 전혀 없었어요. 기술도 없고, 인력도 없고, 인프라도 없었어요. 일본과 미국이 이미 수십 년씩 기술을 쌓아온 시장에 맨손으로 뛰어드는 거였거든요. 삼성 내부에서도 반대가 심했고, 정부도 회의적이었어요. 그런데 이병철은 … Read more